[I-리포트] SK텔레콤, 자회사 가치에 주목해야-대신證

[아이뉴스24 김다운 기자] 대신증권은 30일 SK텔레콤에 대해 자회사 가치에 주목해야 한다며 투자의견 '매수'와 목표주가 31만원을 유지했다.

실적발표 컨퍼런스콜에서 SKT는 중간지주회사를 포함한 다양한 지배구조 개편에 대해 검토 중이라고 밝혔다"고 전했다.

김회재 대신증권 애널리스트는 "자회사 가치에 주목할 시점"이라고 분석했다.

이동전화 수익이 감소하고 있지만, 수익 기여가 높은 고 ARPU 고객이 증가하면서 수익 감소를 일정부분 상쇄해 주고 있어서, 내년 1분기부터는 수익의 반등이 예상되는 등 본업이 다시 정상화될 것이라는 전망이다. 그 이후에는 자회사의 가치들이 SKT의 기업가치 산정에 기여할 수 있을 것으로 내다봤다.

그는 "11번가와 새로 편입되는 ADT 캡스의 가치만으로도 SKT의 기업가치는 최소 4조원, 주당 5만원 정도의 상승이 가능하다"며 "여기에 하이닉스의 배당이 SKT의 배당에 연계된다면, 하이닉스의 지분가치도 추가로 1~2조원 정도 상승 가능"이라고 덧붙였다.

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